jump to navigation

Transaksi Penjualan Obligasi… October 12, 2008

Posted by ropeh1 in Jawaban Pertanyaan.
Tags:
trackback

Sdr. Fayadri,

Kalau boleh saya memberi pendapat (ini pendapat pribadi saya dari pengalaman
saya sebagai mantan auditor),

1. Transaksi penjualan obligasi trading ataupun AFS oleh Bank A kepada Reksadana Terproteksi YY senilai 100% dapat dilakukan seperti transaksi penjualan obligasi biasa. Disini yg menjadi harga pasar adalah harga
kesepakatan (harga 100%). Tapi perlu diingat, jika perjanjian penjualan tersebut mempunyai syarat2 tertentu yg mengandung unsur derivatif, maka perlu dilihat kontrak penjualannya. Kalau ada embedded derivatives, bisa di-bifurcate maka harus dicatat nilai wajar (fair value) dari embedded derivative tsb. Dalam hal ini akan ada gain (loss) dari embedded derivative tsb. Perlu dicatat juga bahwa tidak gampang untuk menentukan fair value dari suatu embedded derivative.

2. Pembelian Reksadana Terproteksi tsb kemungkinan juga mengandung unsur embedded derivative (tergantung dari term & conditions Reksadana tsb, sepintas ada unsur derivative-nya) . Jika ada, maka harus di-fair value juga.

3. Strategi untuk menghindari kerugian karena turunnya MTM surat berharga pada portfolio trading & AFS dgn merubah ke investasi reksadana terproteksi, secara akuntansi belum tentu menguntungkan karena harus juga dipertimbangkan apakah transaksi tersebut ada embedded derivative-nya atau tidak. Jika ada, maka fair value dari embedded derivative tsb kemungkinan akan meng-offset nilai keuntungan dari pertukaran obligasi trading&AFS ke HTM (reksadana terproteksi) .

Sekian pendapat saya, bisa benar bisa salah. Mari kita diskusikan bersama.

Wassalam

Syafma Riadhi (Edhi)
Akt-91

Comments»

No comments yet — be the first.

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s

%d bloggers like this: